Нематериальные активы и интеллектуальная собственность

Нематериальные активы — это невидимая, но мощная сила, двигающая вперед глобальную экономику знаний. К таким активам относятся права интеллектуальной собственности (ИС), а также сопутствующие активы, такие как бренды и программное обеспечение. Нематериальные активы, которые часто не отражаются в финансовых отчетах, играют ключевую роль в стимулировании инноваций, производительности и экономического роста.

Нематериальные активы — что это?

Нематериальные активы не имеют физической формы. Их ценность заключена в идеях, знаниях, инновациях и репутации. В качестве примера можно привести такие права ИС, как патенты, товарные знаки, промышленные образцы, права автора и коммерческие тайны, а также сопутствующие активы, такие как программное обеспечение и бренды. Нематериальные активы сложнее оценить количественно, чем материальные, такие как здания и машины, но это не делает их менее важными.

For businesses, intangible assets create long-term value through the creation of a market niche, increasing revenue and profitability. For example, a company’s brand recognition can convey quality and reliability to customers. As a result, these intangible assets contribute to increased sales and may command higher prices.

At the economy-level, they can raise productivity, support higher-paying jobs and strengthen long-term competitiveness.

For universities and research institutions, intangible assets can attract funding, collaborations, and talent. Intangible assets play a critical role in shifting technology from the lab to the market, providing an economic incentive to transfer knowledge.

Оценка инвестиций в нематериальные активы

Инвестиции в нематериальные активы растут в большинстве стран с высоким уровнем доходов и в некоторых странах со средним уровнем доходов. В отдельных странах, например в США, их объем даже превышает инвестиции в материальные активы.
Узнайте больше об оценке инвестиций в нематериальные активы и факторах, затрудняющих ее.
 

Значимость нематериальных активов

Нематериальные активы стимулируют формирование конкурентных преимуществ, служат катализатором инноваций и экономического роста. В случае коммерческих предприятий они создают долговременную ценность за счет открытия рыночных ниш, увеличения доходов и прибыльности. Например, благодаря высокой узнаваемости бренда компании с ней могут ассоциироваться качество и надежность. В результате эти нематериальные активы способствуют увеличению объема продаж и реализации продукции по более высокой цене. Иногда вклад этих активов может быть даже выше, чем вклад материальных активов, таких как производственное оборудование.

Стоимость нематериальных активов коммерческих компаний

Последние оценки Brand Finance, которые используются в рамках Глобального инновационного индекса (ГИИ), свидетельствуют о том, что стоимость общемировых нематериальных активов стремительно растет на протяжении уже 25 лет, достигнув в 2024 году уровня в 80 трлн долл. США. Что касается государств с наибольшим объемом нематериальных активов, то первое место занимают Соединенные Штаты Америки (среди компаний лидером по данному показателю является Apple), далее в рейтинге следуют Ирландия, Дания, Нидерланды и Соединенное Королевство.

Two sides of the same coin: investment in intangibles versus valuation of intangibles

Структура активов, принадлежащих компаниям, отражает этот фундаментальный сдвиг: нематериальные активы формируют около 90% стоимости компаний, входящих в индекс S&P 500.

Нематериальные активы и финансы

Во многих странах мира роль нематериальных активов в финансовой сфере еще предстоит определить, а правительства и частный сектор применяют разные подходы.

Улучшение доступа к финансированию

Нематериальные активы способны улучшить доступ к финансированию. В то время как традиционно в качестве залога используются материальные активы, такие как недвижимость или оборудование, наиболее ценными активами в собственности компаний могут быть интеллектуальная собственность и связанные с ней нематериальные активы. Эти активы могут обеспечить уверенность кредиторов и инвесторов. Стратегия в области ИС, согласованная с коммерческими целями, может повысить потенциал будущего роста компании и обеспечить получение прибыли. Кроме того, нематериальные активы часто имеют самостоятельную стоимость, которая может помочь возместить убытки в случае дефолта по обязательствам или краха бизнеса.
ВОИС работает над тем, чтобы сделать финансирование с обеспечением в виде активов ИС менее экзотическим процессом. Подробнее о работе ВОИС в этой сфере: Финансирование, обеспеченное ИС.

Оценка нематериальных активов

Единой методики оценки нематериальных активов не существует. В зависимости от типа актива, контекста и наличия данных часто используется комбинация различных подходов. В большинстве случаев стоимость нематериальных активов может быть оценена с учетом будущих экономических выгод, связанных с активом, например, прогнозируемого движения денежных средств. Однако на практике для многих нематериальных активов это может быть затруднительно. Также распространены методы оценки на основе определения стоимости выкупа или воссоздания актива, а также анализ сделок с аналогичными активами. Процесс оценки подразумевает профессиональное суждение и структурированный подход, и для получения полной картины может потребоваться информация из других областей.
ВОИС сформировала Консультативную группу экспертов по оценке нематериальных активов, в состав которой вошли эксперты со всего мира. Они будут искать пути решения этих проблем.

Серия докладов. Использование финансирования, обеспеченного ИС. Опыт разных стран

Эта серия докладов призвана расширить возможности для проведения диалога о финансировании, обеспеченном ИС, обмена передовым опытом и рассмотрения факторов, которые могут способствовать его внедрению в широкую практику.