Por medio de la valoración de la PI, los profesionales de la innovación y de la transferencia de tecnología pueden establecer valores monetarios defendibles para los activos de PI. Por lo general, esta actividad se lleva a cabo para apoyar la comercialización de la PI. El enfoque que conviene adoptar y los datos de que se dispone varían considerablemente de un contexto a otro. Con vistas a ampliar lo más posible el abanico de profesionales que podrán beneficiarse de esta guía, se presenta un marco común para la aplicación de las metodologías de valoración, en el que se incluye una revisión de los principios teóricos esenciales. Además, en el texto se proporcionan marcos específicos para la aplicación de cada metodología, que se ilustra con estudios de caso, en los que se describe el funcionamiento de los distintos métodos en varios contextos.
Sería conveniente que el lector sopesase colaborar estrechamente con un profesional de la valoración de la PI al aplicar los enfoques descritos en la guía, y cuando deba realizar valoraciones en campos técnicos muy especializados. En la guía se introducen varios recursos de los que pueden valerse los profesionales. Algunos resultarán más útiles para los neófitos, mientras que otros están pensados para los más experimentados, que necesitan un enfoque más pormenorizado de la valoración de la PI.
Esta publicación está pensada para responder a las necesidades de usuarios de diversas regiones y perfiles. Por ello, se recomienda que a la hora de aplicar los métodos descritos, se realice una evaluación del contexto nacional en términos jurídicos, contables y de cultura empresarial. Han de considerarse los diversos factores que pueden afectar a la valoración de la PI, así como el entorno en el que esta se lleva a cabo. En este capítulo se introducen estas consideraciones, en las que se profundizará más adelante en la guía.
Principios fundamentales de la valoración de la propiedad intelectual
La valoración de activos intangibles, como la PI, puede resultar compleja, pues el valor asignado tiene cierto componente subjetivo, depende del contexto y se ve influenciado por múltiples factores. Por ejemplo, el valor de una misma patente puede variar sustancialmente de una empresa a otra, según sus posiciones de mercado y carteras de productos.
Asimismo, es difícil pronosticar qué valor generará para un comprador o para un licenciatario un activo de PI en un estadio temprano de desarrollo. Tanto el valor presente como el futuro se ven afectado por numerosos factores, como el riesgo de obsolescencia, el grado de madurez de la PI y los recursos que se prevé serán necesarios para su desarrollo. Además, cabe considerar otros factores de gran repercusión, como el tiempo restante de vida útil de la PI y si el comprador obtendrá otros beneficios con su adquisición, como conocimientos especializados o asistencia técnica.
Estos y otros factores serán objeto de un análisis detallado en capítulos posteriores de la guía. Se recomienda a los profesionales que necesiten un mayor grado de profundidad en el estudio de los métodos de valoración para un abanico más amplio de activos y contextos que consulten las Normas Internacionales de Valoración, en su edición de 2024. También es aconsejable que el lector no pierda de vista cuál es su motivación para valorar activos de PI, en línea con lo descrito en la sección “Valoración de la propiedad intelectual en la transferencia de tecnología”.
En esta publicación se presentan cuatro enfoques para valorar activos de PI: el método de costos, cuya aplicación es la más sencilla; el enfoque de mercado (comparables); el enfoque basado en los ingresos (flujo de efectivo descontado); y el método de análisis de las opciones reales y las simulaciones Monte Carlo, que permiten integrar en los cálculos conducentes a la valoración un mayor número de elementos e interpretar el enfoque basado en los ingresos de una manera más compleja.