日本的知识产权融资：挑战与潜力——产权组织举办活动重点介绍日本打开知识产权担保融资渠道报告的初步研究发现

Thu Jul 07 09:41:00 CEST 2022

中小型企业推动我们的经济发展，为全球贡献了一半以上的就业，但许多中小型企业缺乏生存的关键要素——现金。由于缺乏硬资产，传统的融资渠道可能看起来遥不可及。这种资金缺口在实现可持续经济发展的道路上设置了一个路障。对于那些价值在于其发明和创造的企业来说，有一种缩小这一鸿沟的新方案正在逐渐兴起。

越来越多的从业者——从政府到私营部门——正在转向可为贷款人和发明人提供纾解的无形资产。世界知识产权组织（产权组织）旨在将无形资产融资从边缘地带推向主流。产权组织在这一领域的工作包括强调最佳做法和相关挑战。其中包括编撰系列报告“打开知识产权担保融资渠道：国家视角”，以揭示政府和金融机构为帮助企业利用其知识产权和其他无形资产作为金融资产而正在采取的措施。除了分享实地情况之外，这些报告还找出了每个国家中阻碍这种类型的融资得到更广泛利用的障碍。

2022年6月，在由日本特许厅支持、日本工业产权全球信托基金资助举办的一项活动中分享了日本报告中的重点研究发现。所分享的日本案例的一个显著特点是，当地在努力支持中小型企业发展其主营业务的同时改善其融资渠道。据产权组织日本办事处主任泽井智毅先生说，“在无形资产变得越来越重要的时代，中小型企业可以而且应该依靠知识产权来发展壮大。”他进一步描述了日本国内对无形资产的日益重视，包括体现在该国最近批准的《新形式资本主义实行计划》中。

正如日本报告的撰稿人，三菱UFJ研究与咨询株式会社主任研究员肥塚直人先生强调指出的，多项政策举措为扩大无形资产融资铺平了道路。例如，日本政府从知识产权的角度为商业评估提供支持。这些知识产权商业评估报告促进了贷款过程中的沟通，也促进了对贷款人围绕知识产权的商业战略的了解。其次，于2021年6月对《日本公司治理准则》的最近修订适用于东京证券交易所上市公司，正在改变公司对知识产权的战略思考方式。其中明确指出，鉴于人力资本和知识产权投资的重要性，公司董事会应有效监督此种资源和其他管理资源以及与业务组合有关战略的实施，以帮助确保公司实现可持续增长。这一里程碑为公司及其投资者更好地理解知识产权在可持续发展的企业中所扮演角色的重要性奠定了基础。最后，报告强调了为提高知识产权融资意识和形象，以及为振兴国内经济而付出的努力。

日本的努力为Spiber株式会社带来了回报，这是一家位于山形县的开发下一代生物材料的公司。Spiber株式会社的Brewed Protein™是通过以糖为动力的微生物发酵过程生产的，预计将用于各种行业，包括服装和时尚、运输、化妆品和保健。据该公司称，Brewed Protein™材料使用植物性生物质而不是石化产品作为主要原料，在海洋和土壤中的环境可降解性比石油衍生材料（如聚酯和尼龙）更好。动物纤维，如羊绒，被广泛用作服装行业的高端材料，但由于在动物饲养过程中排放大量的甲烷气体，一直被认为是一个问题。然而，根据该公司目前正在接受第三方审查的生命周期评估，可以推断Brewed Protein™纤维未来排放的温室气体将大大低于羊绒。该公司打造了100多项专利组合，以保护其研发成果。Spiber利用公司产生的知识产权获得了250亿日元（约1.83亿美元）的初始融资，并进一步利用这些资产获得了增资，以其知识产权的优势筹集了总计400亿日元（约3.11亿美元）资金。该公司利用这些资金扩大其业务，在国外建立新工厂，以扩大其产品的供应。

为了获得融资，Spiber需要展示其知识产权如何为其企业带来价值。据Spiber株式会社董事兼执行官菅原润一先生说，“我们一投即中是因为我们有一个建立在知识产权之上的商业潜力故事。我们说明了无形资产和商业愿景相结合可以产生未来的现金流。”他继续强调这种融资方式的好处，“运用证券化的原因之一是为了避免股票稀释，并且无形资产和有形资产都能够使用。”

无形资产融资可以改变像Spiber这样的创新公司的游戏规则。“无形资产融资的交易越来越多，中小企型业因此获得了机会，这种势头正在形成。为了使其成为更多公司的可行选择，需要在政治和技术两方面都做出努力。”产权组织知识产权和创新生态系统部门企业知识产权司知识产权商业化科主管艾莉森·梅吉斯说。“打造一个证据库，探讨政府和商业行为方在这一领域正在做什么，这一点至关重要，”梅吉斯女士解释说。“打开知识产权担保融资渠道：国家视角”系列报告提供了关于无形资产融资领域如何发展的重要见解。

取得进展将需要一些努力。正如产权组织企业知识产权司司长盖伊•佩萨赫所指出的，这可能“需要我们重新思考融资渠道。越来越多的创新型中小型企业面临着获得资金的困难，仅仅是因为与传统的银行做法不匹配。”直面这些挑战是经济增长的当务之急。佩萨赫先生继续说，这就是为什么“产权组织正在采取一种行动导向的方法，将相关的利益攸关方聚集在一起以寻找解决办法。

产权组织方法的一个关键组成部分是召集各学科的利益攸关方推动取得进展。2022年11月1日，产权组织将举行一次公共和私营部门金融、商业和知识产权领域的资深领导人之间的高级别对话。该对话旨在提高全球社会对这一领域的认识，并展示这方面的潜力。