Финансирование ИС в Японии: проблемы и потенциальные возможности. Мероприятие ВОИС, посвященное обсуждению предварительных выводов публикации по Японии из серии «Привлечение финансирования под активы ИС»

Thu Jul 07 09:41:00 CEST 2022

Малые и средние предприятия являются движущей силой нашей экономики, обеспечивая работой более половины занятого населения мира, но многие из них не имеют доступа к тому, что имеет решающее значение для их выживания, — к денежной наличности. Если у предприятия нет физических активов, традиционные способы финансирования могут оказаться невозможными. Этот дефицит финансирования препятствует устойчивому экономическому развитию. У предприятий, ценность которых определяется тем, что они изобретают и создают, появляется новый способ сократить этот дефицит.

Все больше участников экономической деятельности, от государственных учреждений до частного сектора, придают все большее значение нематериальным активам, чтобы обеспечить гарантии для кредиторов и изобретателей. Всемирная организация интеллектуальной собственности (ВОИС) стремится вывести финансирование нематериальных активов на новый уровень, чтобы оно превратилось из второстепенного в основнойспособ финансирования. Работая в этой области, ВОИС в частности распространяет информацию о передовой практике и связанных с этим проблемах. В этой связи организация публикует серию докладов «Привлечение финансирования под активы ИС: опыт разных стран», в которых рассказывается о том, какие действия предпринимают правительства и финансовые учреждения, чтобы помочь предприятиям использовать свою интеллектуальную собственность и другие нематериальные активы в качестве финансовых активов. В этих публикациях не только рассказывается о том, что делается на местном уровне, но также называются существующие в разных странах проблемы, которые мешают сделать этот вид финансирования более широкодоступным.

Основные выводы публикации по Японии были представлены в июне 2022 г. в рамках мероприятия под эгидой Японского патентного ведомства при финансовой поддержке целевого фонда Japan Industrial Property Global. Одной из примечательных особенностей примера Японии были усилия, прилагаемые в этой стране к поддержке малых и средних предприятий с целью содействия развитию их основной деятельности и улучшения их доступа к финансированию. По словам г-на Томоки Саваи, директора Бюро ВОИС в Японии, «в эпоху, когда нематериальные активы приобретают все большее значение, МСП могут и должны процветать благодаря интеллектуальной собственности (ИС)». Далее он рассказал об усилении внимания к нематериальным активам в Японии, в том числе в недавно утвержденном Плане действий по переходу к новой форме капитализма.

Целый ряд политических инициатив проложил путь к увеличению объема финансирования нематериальных активов, как отметил г-н Наото Коидзука, главный научный сотрудник Mitsubishi UFJ Research and Consulting Co., Ltd. и один из авторов публикации по Японии. Так, правительство Японии оказывает содействие проведению оценок стоимости компаний и предприятий с учетом наличия у них ИС. Результаты таких оценок облегчают обмен информацией в процессе кредитования, а также помогают понять бизнес-стратегию заемщика в отношении интеллектуальной собственности. Кроме того, недавно, в июне 2021 г., был пересмотрен Кодекс корпоративного управления Японии, в соответствии с которым действуют компании, зарегистрированные на Токийской фондовой бирже. В результате изменилось стратегическое отношение компаний к интеллектуальной собственности. В этом кодексе четко указано, что, учитывая значение инвестиций в человеческий капитал и ИС, совет директоров каждой компании должен эффективно контролировать связанные с ИС и другие ресурсы, необходимые для руководства деятельностью, и управлять бизнес-портфелем таким образом, чтобы это способствовало устойчивому росту компании. Это важное событие дало возможность компаниям и тем, кто инвестирует в них, лучше понять значение ИС для устойчивости бизнеса. И наконец, в публикации подчеркивается значение участия руководства компаний в повышении осведомленности о финансировании ИС и ее роли, а также в оживлении отечественной экономики.

Эти предпринимаемые в Японии усилия сполна оправдали себя для Spiber Inc., компании из Ямагаты, занимающейся разработкой биоматериалов нового поколения. Продукт Spiber's Brewed Protein™ производится в процессе ферментации микроорганизмов, для которых источником энергии является сахар, и, как ожидается, будет использоваться в различных отраслях, включая производство одежды и модных изделий, транспорт, косметическая промышленность и здравоохранение. Поскольку в производстве в качестве основного сырья используется растительная биомасса, а не нефтехимические продукты, по данным компании, материалы Brewed Protein™ лучше разлагаются в окружающей среде, в частности в океане и почве, чем материалы нефтяного происхождения, такие как полиэстер и нейлон. Волокна животного происхождения, такие как кашемир, которые широко используются в качестве высококачественных материалов в швейной промышленности, всегда считались представляющими определенную проблему из-за большого количества метана, выделяемого в процессе разведения животных. Однако согласно результатам оценки экологического воздействия компании на протяжении жизненного цикла, которые в настоящее время анализируются третьей стороной, предполагается, что в будущем при производстве волокон Brewed Protein™ будет выделяться значительно меньше парниковых газов, чем при производстве кашемира. Компания создала портфель, насчитывающий более 100 патентов, для охраны результатов своих НИОКР. Используя созданную фирмой интеллектуальную собственность, Spiber сначала привлекла финансирование в размере 25 млрд йен (около 183 млн долл. США), а затем использовала эти активы для мобилизации дополнительного капитала на общую сумму 40 млрд йен (около 311 млн долл. США) благодаря привлекательности своих активов ИС. Компания использует эти средства для расширения своей деятельности, строя новые предприятия за границей, с тем чтобы сделать свою продукцию более доступной.

Чтобы обеспечить финансирование, Spiber нужно было продемонстрировать, как их интеллектуальная собственность приносит пользу бизнесу. По словам г-на Джуничи Сугахары, директора Spiber Inc., «наше начинание оказалось успешным, потому что мы смогли продемонстрировать потенциал бизнеса, основанный на интеллектуальной собственности. Мы показали, что нематериальные активы в сочетании с продуманной бизнес-стратегией могут обеспечить приток денежных средств в будущем». Далее он подчеркнул преимущества такого типа финансирования: «Одна из причин использования секьюритизации заключалась в том, чтобы избежать разводнения акционерного капитала, а также в возможности использовать как материальные, так и нематериальные активы».

Финансирование нематериальных активов может изменить правила игры для таких инновационных компаний, как Spiber. «Процесс набирает обороты, заключается больше сделок в области финансирования нематериальных активов, и открываются новые возможности для МСП», — сказала Эллисон Мэйджис, руководитель Секции коммерциализации ИС Отдела ИС для бизнеса Сектора экосистем ИС и инноваций ВОИС. Чтобы такой механизм финансирования стал экономически оправданным для большего числа компаний, необходимо приложить усилия как в политическом, так и в техническом плане. «Важное значение имеет создание фактологической базы, которая показывает, что делают правительства и коммерческие субъекты в этой области», — пояснила г-жа Мэйджис. В серии публикаций «Привлечение финансирования под активы ИС: опыт разных стран» содержится важная информация о том, как развивается сфера финансирования нематериальных активов.

Для достижения прогресса потребуются определенные усилия. Как отметил Ги Пессах, директор Отдела ИС для бизнеса ВОИС, это может «потребовать от нас переосмысления того, что такое доступ к финансированию. Все больше инновационных МСП сталкиваются с трудностями при получении финансирования просто потому, что они не вписываются в традиционные рамки банковской практики». Решение этих задач необходимо для экономического роста. Именно поэтому, продолжил г-н Пессах, «ВОИС применяет ориентированный на конкретные действия подход к объединению усилий соответствующих заинтересованных сторон для поиска решений».

Одним из ключевых компонентов подхода ВОИС является координация усилий заинтересованных сторон, представляющих различные сектора и области деятельности, для достижения прогресса. 1 ноября 2022 г. ВОИС проведет совещание на высоком уровне с участием руководителей финансовых учреждений, бизнес-компаний и ведомств интеллектуальной собственности, представляющих государственный и частный сектора. Цель этого совещания – повысить осведомленность мирового сообщества о потенциальных возможностях новых механизмов финансирования и продемонстрировать эти возможности.