新加坡打开知识产权担保融资渠道*

2021年12月

卓昇,安永会计师事务所东盟估值、建模和经济学负责人,新加坡

*在产权组织新系列报告的首份报告中,产权组织最近与新加坡知识产权局合作,记录了该国在打开知识产权担保融资渠道方面的发展历程。作者卓昇先生分享了该国发展多面性生态系统、帮助企业最大限度地发挥知识产权资产潜力方面的经验。

全球经济由创新和无形资产推动的趋势愈发明显。根据Brand Finance的《2020年全球无形资产融资跟踪》pdf,无形资产在不同技术领域快速发展,如今全球价值已经超过65万亿美元。

(图:primeimages / iStock / Getty Images Plus)

知识产权权利,如专利商标版权,以及数据、技术诀窍和品牌,是无形资产的关键组成部分。由于企业价值以无形资产和知识产权为基础的情况与日俱增,企业利用此类资产筹集资金的能力对于解放商业价值和推动企业发展至关重要。

新加坡全盘推进知识产权融资

新加坡政府加大力度支持企业积极主动地保护、管理其知识产权并实现商业化。为此,政府于2013年推出了《知识产权枢纽总体规划》pdf,确定了新加坡作为全球知识产权活动中心的定位。2017年,根据新加坡更为宏观的经济战略,对《知识产权枢纽总体规划》进行了修订和更新。更新内容包括拓宽知识产权专业知识,加强知识产权商业化和融资,以及提高知识产权相关市场信息的透明度。

在《知识产权枢纽总体规划》及其修订版的基础上,新加坡政府在2021年推出了《2030年新加坡知识产权战略》(SIPS 2030)。该战略专注于三大领域。首先,争取加强新加坡作为全球知识产权活动和交易中心的地位;其次,以吸引和发展创新企业为目标;第三,努力发展知识产权方面的良好就业机会和技能。

新加坡的起点很高。该国拥有国际公认的世界一流知识产权生态系统,提供强健的法律和监管基础设施,允许企业保护和管理其知识产权并实现商业化。其中包括符合国际标准的财务报告和评估框架。新加坡也是36,000多家初创企业和技术公司的所在地,其创新企业的数量继续增加。此外,新加坡的知识产权生态系统由全面的知识产权服务提供商网络组成,包括金融机构和私人贷款人、估价师、顾问和律师。相关政府机构和行业利益攸关方之间的公私伙伴关系继续巩固知识产权生态系统。

新加坡为拥有大量知识产权的企业提供丰富的融资选择

新加坡强大的知识产权生态系统吸引着知识产权投资者/企业

在新加坡,拥有大量知识产权的公司主要通过股权融资、债务融资和政府拨款寻找资金。

新加坡的商业环境允许创新企业向天使投资人和风险投资公司争取并获得股权投资。2019年,风险投资金额超过134亿新元(约合98亿美元),同比增长36%。

虽然新加坡的知识产权债务融资相对而言仍处于初级阶段,但在2014年,政府试行《知识产权融资计划》(IPFS),负担知识产权估值的成本,并与参与的金融机构分担知识产权担保贷款的潜在违约风险。试点工作有助于提高对利用知识产权作为担保品筹集资金的认识。

其他由政府支持的担保或资金,如新加坡企业发展局推出的企业融资方案-风险债务计划(EFS-VDP),也在推动创新和无形资产驱动型企业发展。在这个计划中,每名申请人可获得800万新元(约合580万美元)的贷款。

知识产权融资如同一段旅程

尽管实施了这些措施,在知识产权融资方面仍然存在一些挑战。知识产权融资如同一段旅程,新加坡将继续与包括其国际合作伙伴在内的诸多利益攸关方合作,克服种种挑战。

关键挑战之一在于,金融机构为公司提供资金时对使用知识产权作为担保品仍有顾虑。许多金融机构对使用知识产权作为担保品比较陌生,自身缺乏知识产权估值能力。为了应对这一挑战,新加坡政府和新加坡估价师及鉴定师协会(IVAS)计划制定一套国际公认的标准化知识产权估值准则。该准则将帮助利益攸关方更好地理解知识产权的价值,并提高他们对知识产权估值方法的信任度。这将相应为创新驱动的企业带来更多的知识产权融资活动。

金融机构还担心,由于缺乏二级市场,知识产权往往被视为低流动性资产。而缺乏流动性的知识产权可能面临价值波动以及困难时是否能脱手的问题,进一步加深人们的顾虑。为了解决这一问题,《2030年新加坡知识产权战略》将通过平台和关系网促进交易,增加企业实现知识产权商业化的机会。这样做的目的是为了提高知识产权资产的流动性及其对资本提供方的吸引力。

信息不对称也是新加坡知识产权融资面临的挑战。通常情况下,关键知识产权信息不会在公司财务报告的过程中披露。这妨碍了对知识产权价值贡献的正确评估,也妨碍了融资过程。这种情况的根源是新加坡企业在知识产权管理实践方面的差距,这些企业对于管理保护知识产权资产并从中获取价值的意识和能力均有不足。为此,新加坡知识产权局新加坡会计与企业管制局(ACRA)正在共同主持一个机构间委员会的工作,该委员会与行业工作组密切合作,共同开发知识产权披露框架,帮助企业更好地向资本提供方等利益攸关方宣传知识产权等无形资产。其宗旨是鼓励开展更多的知识产权融资活动。

新加坡在知识产权融资方面的挑战和克服这些挑战的未来展望

总结

新加坡政府已经启动了一系列计划和举措,支持加强本国作为知识产权和无形资产相关活动全球枢纽地位的愿景。认识到所面临的挑战,政府提出了强有力的整体方法,以便确保《2030年新加坡知识产权战略》列出的必要促进因素得到落实。根据该战略,相关政府机构将与行业参与者和国际合作伙伴密切合作,加强知识产权的评估、披露和估值工作,帮助企业释放自身知识产权资产的价值。

阅读该系列更多文章和《打开知识产权担保融资渠道:国家视角:新加坡的历程》报告全文。

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